Binäre Optionen Giampaolo Gabbi. Definition Im Finanzwesen ist eine binäre Option eine Option, bei der die Auszahlung entweder eine bestimmte Menge eines Vermögenswertes ist. Präsentation zum Thema: Binäre Optionen Giampaolo Gabbi. Definition Im Finanzwesen ist eine binäre Option eine Option, bei der die Auszahlung entweder eine bestimmte Menge eines Vermögenswertes ist. Presentation transcript: 2 Definition In der Finanzierung ist eine binäre Option eine Option, bei der die Auszahlung entweder eine bestimmte Menge eines Vermögenswertes oder gar nichts ist. Die beiden Hauptarten der binären Optionen sind die Binäroption Bargeld oder Nichts und die Binäroption "Asset-or-nothing". Die Bargeld-oder-Nicht-Binär-Option zahlt einen bestimmten Bargeldbetrag, wenn die Option im Geld läuft, während der Vermögenswert oder Nichts den Wert des zugrunde liegenden Wertpapiers auszahlt. Daher sind die Optionen binär, weil es nur zwei mögliche Ergebnisse gibt. Sie werden auch all-or-nothing Optionen, digitale Optionen (häufiger in Forex / Zins-Märkte) und Fixed Return Optionen (FRO) (an der American Stock Exchange) genannt. Binäre Optionen sind in der Regel Optionen im europäischen Stil. Zum Beispiel erfolgt ein Kauf einer binären Cash-or-nothing-Call-Option auf XYZ Corps-Aktien bei 100 mit einem binären Auszahlungsbetrag von 1000. Dann, wenn am zukünftigen Fälligkeitsdatum die Aktie bei oder über 100, 1000 gehandelt wird Ist angekommen. Wenn sein Vorrat unter 100 handelt, wird nichts empfangen. 3 Definition Cash-or-nothing-Aufruf Dies zahlt eine Barauszahlung aus, wenn der Spot bei Fälligkeit über dem Strike liegt Cash-or-nothing put Dies zahlt eine Barauszahlung aus, wenn der Spot unter dem Streik am Verfallstag liegt Asset-or - Nichts bezahlt Dies zahlt eine Vermögenseinheit aus, wenn der Spot bei Fälligkeit über dem Streik liegt. Asset-or-nothing put Dies zahlt eine Vermögenseinheit aus, wenn der Spot bei Fälligkeit unter dem Streik liegt. 4 Definition Ein wesentlicher Unterschied gegenüber den Optionen von Vanille Der Optionsschreiber ist, dass der maximal mögliche Nachteil im Voraus bekannt ist. Dies macht den Verkauf von binären Optionen eine viel risiko - und weniger negativ verzerrte Strategie als die typische kurze Volatilitätsposition. 6 Ausdruck einer Range-Trading-Ansicht Eine binäre Optionsverbreitung, wie eine, die durch den Erwerb eines Binärrufs bei einem gegebenen Streik gegen den Verkauf eines Binärrufs bei einem höheren Streik eingerichtet wird, ist die sauberste Möglichkeit, die Ansicht zu implementieren, dass der Underlying mit einem definierten Wert bleibt Angebot. Da eine binäre Option ähnlich einer Call-Spread ist, bietet eine Binär-Call-Spread eine Risikobereitung ähnlich einem Condor. 7 Ausdruck einer Range-Trading-Ansicht Mit dem SPX-Aug-Binärhandel bei 0,5 und der Aug-Binärdatei bei 0,3 kostet die Binärrufspreizung 0,2 und zahlt 1, wenn der Index ab dem Augustablauf zwischen 1250 und 1300 endet. Im Vergleich dazu gewinnt der Kondor in einem ähnlichen Bereich, doch sind die Grenzen nicht eindeutig definiert. 9 Marktoptionen werden in der Regel entweder OTC oder an einer bei der Securities and Exchange Commission (SEC) registrierten nationalen Wertpapierbörse oder auf einem von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) durchgeführt. Eine eingetragene nationale Wertpapierbörse oder ein bestimmter Vertragsmarkt werden im Folgenden gemeinsam als organisierter Börsengang bezeichnet. Ein Instrument wird als Handels-OTC beschrieben, wenn es in einem anderen Kontext als auf oder durch eine organisierte Börse handelt. Unter OTC-Derivaten versteht man, dass sie speziell auf die Bedürfnisse und Anforderungen des Endnutzers zugeschnitten sind und daher die Standardisierung und Transparenz an organisierten Börsen fehlt. Die meisten Derivate werden gehandelt OTC. In einem solchen Markt, große Finanzinstitute dienen als Derivat Händler, anpassen Produkte für die Bedürfnisse der einzelnen Kunden. Vertragsbedingungen werden zwischen den Parteien ausgehandelt, und in der Regel jede Partei hat nur ihre Kontrahenten, um für die Ausführung des Vertrages zu suchen. 10 Market Binary Optionen werden seit einiger Zeit in einem OTC-Umfeld zwischen institutionellen Händlern, nicht aber an einer nationalen Wertpapierbörse gehandelt. Die Kontraktmärkte bieten binäre Optionen auf der Grundlage von katastrophalen Ereignissen sowie auf bestimmten Wirtschaftsindizes wie dem Consumer Price Index (CPI). In Frankreich, Deutschland und Österreich wurden binäre Optionen OTC in einem einseitigen Markt zwischen Anlegern und einer Institution gehandelt. Der Träger ist in diesen Fällen der Emittent des Vertrages und legt gegebenenfalls den Markt für die binäre Option fest. OTC-Binäroptionen haben mehrere Nachteile und Nachteile. Ein Nachteil ist, dass OTC-Binäroptionen typischerweise von einer Institution auf nicht fungibler Basis angeboten werden, so dass ein Kunde die Option nur von der Institution kaufen kann und sich nicht leicht an einen Dritten weiterverkaufen lässt, da er nicht standardisiert oder an einer Börse gehandelt wird . Daher haben die OTC-Binäroptionen im Vergleich zu standardisierten börsengehandelten Optionen keine wichtigen Merkmale eines Handelsmarktes wie Transparenz und Liquidität. 11 Nicht börsengehandelte binäre Optionen Binäre Optionskontrakte sind seit längerer Zeit im Freiverkehrshandel (OTC) verfügbar, d. H. Direkt vom Emittenten an den Käufer verkauft. Sie wurden allgemein als exotische Instrumente betrachtet und es gab keinen liquiden Markt für den Handel dieser Instrumente zwischen ihrer Ausgabe und dem Ablauf. Sie wurden oft in komplexere Optionskontrakte eingebettet. Seit Mitte 2008 bieten binäre Optionswebsites, die Binäroptions-Handelsplattformen genannt werden, eine vereinfachte Version von Exchange-gehandelten binären Optionen an. Es wird geschätzt, dass bis Januar 2011 rund 30 solcher Plattformen (einschließlich White-Label-Produkte) in Betrieb waren. 12 Exchange-gehandelte binäre Optionen Im Jahr 2007 schlug die Options Clearing Corporation eine Regeländerung vor, um binäre Optionen und die Securities and Exchange Commission zu ermöglichen Im Mai 2008 startete die American Stock Exchange (Amex) börsengehandelte europäische Bargeld-oder-Nicht-binäre Optionen, und die Chicago Board Options Exchange (CBOE) folgte im Juni Die Standardisierung der binären Optionen können sie börsengehandelt werden mit kontinuierlichen Zitaten. Amex bietet binäre Optionen für einige ETFs und einige hochliquide Aktien wie Citigroup und Google an. Amex ruft Binäroptionen auf Fixed Return Optionen werden mit dem Namen Finish High und Puts mit dem Namen Finish Low bezeichnet. Um die Bedrohung durch die Marktmanipulation einzelner Aktien zu reduzieren, verwendet Amex FROs einen Abrechnungsindex, der als volumengewichteter Durchschnitt der Geschäfte am Verfalltag definiert ist. CBOE bietet binäre Optionen auf dem SP 500 (SPX) und dem CBOE Volatility Index (VIX) an. Die Ticker für diese sind BSZ bzw. BVZ. CBOE bietet nur Anrufe, da binäre Put-Optionen trivial sind, um synthetisch aus binären Anrufoptionen zu erzeugen. BSZ Streiks sind in 5-Punkt Intervallen und BVZ Streiks sind in 1-Punkt-Intervallen. Der tatsächliche Basiswert für BSZ und BVZ basiert auf den Eröffnungskursen der Indexkorbmitglieder. Sowohl Amex - als auch CBOE-Optionen haben Werte zwischen 0 und 1 mit einem Multiplikator von 100 und einer Tickgröße von 0,01 und sind bar abgerechnet. 13 Beispiel für einen Binäroptionshandel Ein Händler, der glaubt, dass der EUR / USD-Ausübungspreis beendet sein wird Oder über 15:00 Uhr kann eine Kaufoption zu diesem Ergebnis kaufen. Ein Händler, der glaubt, dass der EUR / USD-Basispreis um 15.00 Uhr beendet sein wird, kann eine Put-Option kaufen oder den Vertrag verkaufen. Um 2:00 Uhr ist der EUR / USD-Kassakurs der Händler glaubt, dass dies zunehmen wird, also kauft er 10 Call-Optionen für EUR / USD zu oder um 15:00 Uhr zu einem Preis von jeweils 40. 14 Beispiel eines Binär-Optionshandels Das mit diesem Handel verbundene Risiko ist bekannt. Der Trader Bruttogewinn / Verlust folgt dem alles oder nichts Grundsatz. Er kann alles Geld verlieren, das er investiert hat, das in diesem Fall 40 x 10 400 beträgt oder einen Bruttogewinn von 100 x 10 1000. Wenn der EUR / USD-Ausübungspreis um 15:00 Uhr oder um 15:00 Uhr endet, Wird der Gewinn am Ende der Laufzeit abzüglich der Kosten der Option: 400 600. Der Händler kann auch beschließen, seine Position vor dem Verfall liquidieren (kaufen oder verkaufen), wobei der Optionswert nicht garantiert wird. Je größer die Lücke zwischen dem Kassakurs und dem Ausübungspreis ist, desto geringer ist der Wert der Option, da die Option weniger wahrscheinlich am Geld ausläuft. In diesem Beispiel, um 15:00 Uhr ist der Spot gestiegen Die Option ist in das Geld abgelaufen und die Brutto-Auszahlung ist 1000. Der Trader Nettogewinn ist 600 16 CBOE Binäre Optionen CBOE Binäre Optionen sind Verträge, die eine All-oder - Keine Auszahlung in Abhängigkeit vom Abrechnungspreis des zugrunde liegenden, breit angelegten Index relativ zum Basispreis der binären Option. Binäre Call-Optionen bezahlen entweder 1) einen festen Barausgleichsbetrag, wenn der zugrunde liegende Index am Ausübungspreis bei oder oberhalb des Ausübungspreises liegt oder 2) gar nicht, wenn der zugrunde liegende Index den Ausübungspreis bei Verfall unterschreitet. Binäre Put-Optionen zahlen entweder 1) einen festen Barausgleichsbetrag, wenn der zugrunde liegende Index den Ausübungspreis am Verfallkurs unterschreitet oder 2) gar nicht, wenn der zugrunde liegende Index am Ausübungspreis am Verfallstag oder darüber liegt. 21 Schaffung von bedingten Prämienoptionen Bedingte Prämienoptionen sind solche, bei denen der Käufer nur dann eine Prämie zahlt, wenn die Option im Geld endet und üblicherweise als Vermittlungsmechanismus verwendet wird. Eine einfache Vanille-Option in Kombination mit einer binären Option, deren Auszahlung beim Verfall der Prämie der Vanille entspricht, schafft eine Struktur, die einer kontingenten Prämienoption ähnlich ist. Eine solche Struktur verliert in der Nähe des Streiks der Entschädigung für die niedrigere Prämie, beinhaltet jedoch keine Prämienzahlung, wenn eine Richtungssicht falsch ist. 23 Binär Optionswert Für binäre Optionen mit europäischer Übung ist die Preisfindung relativ einfach, da ein analytischer Ausdruck in der Black Scholes-Welt zur Verfügung steht. Für den europäischen Binärruf, der 1 bei Ablauf T auszahlt, wenn das zugrundeliegende S über dem Streik K liegt, kann die Auslaufsumme als 24 Beziehung zu den Vanilleoptionen Griechen zusammengefasst werden. Da ein binärer Aufruf eine mathematische Ableitung eines Vanilleschlusses in bezug auf ist Strike hat der Preis eines Binärrufs die gleiche Form wie das Delta eines Vanilla-Aufrufs. Das Delta eines Binärrufs hat die gleiche Form wie das Gamma eines Vanilla-Aufrufs. 25 Interpretation der Preise In einem Prognosemarkt werden binäre Optionen verwendet, um herauszufinden, eine Populationen beste Schätzung eines Ereignisses auftritt - zum Beispiel ein Preis von 0,65 auf einer binären Option ausgelöst durch den demokratischen Kandidaten gewinnen die nächste US-Präsidentschaftswahl interpretiert werden kann Als eine Schätzung von 65 Wahrscheinlichkeit, dass er gewinnen. An den Finanzmärkten sind die erwarteten Renditen einer Aktie oder eines anderen Instruments bereits in die Aktie eingeteilt. Allerdings liefert ein binärer Optionsmarkt weitere Informationen. Genau wie der reguläre Optionsmarkt die Marktschätzung der Varianz (Volatilität) offenbart, d. H. Im zweiten Moment, zeigt ein binärer Optionsmarkt die Marktschätzung der Schiefe, d. h. des dritten Momentes. Ein Portfolio von binären Optionen kann auch verwendet werden, um eine andere Option (analog zur Integration) synthetisch neu zu erstellen (oder zu bewerten). 28 Replikation mit Optionspreads Das einfachste aufgelistete Instrument, das die Auszahlung einer Binärrufoption sinnvoll nachahmt, ist eine Anrufspanne. Die ideale Hecke wäre eine Ausbreitung von infinitesimaler Breite, aber selbst mit den Streiklängen, die in den aufgeführten Optionen verfügbar sind, ist die Replikation eines Binärs ziemlich genau, außer in der Nähe des Expirations. Die Unvollkommenheit einer solchen Hecke ist eine Folge der ungleichen Wahrscheinlichkeit der zugrunde liegenden Vollenden zwischen den beiden Streiks. Da das 5-Punkte-Intervall zwischen Schlägen für SPX-Optionen im Nahbereich viel enger als das 1-Punkt-Intervall zwischen VIX-Optionsschlägen ist, bedeutet diese theoretische Hecke einen schmaleren Bereich für die Bid-Offer-Spreads auf SPX-Binärdateien. 29 Replikation mit Optionspreads Um den Aufbau eines replizierenden Call-Spread zu veranschaulichen, betrachten wir die 1300 strike binäre Call-Option auf dem SPX, die in Aug11 abläuft. Eine mögliche Absicherung dafür ist der Aufruf, der auf SPX mit dem gleichen Ablauf verteilt wird. Da die Binärzahl 1 (entspricht einer Entlohnung von 100 pro Kontrakt) ausreicht, wenn SPX bei oder mehr als 1300 bei Verfall, verglichen mit einer 5 Auszahlung für den Spread, schließt, benötigen wir für jede binäre Option 0,2 Einheiten des Anrufspreads. 30 Replikation mit Optionspreiten Die nächste Abbildung veranschaulicht, wie sich der Preis einer binären Option als Funktion des Basiswerts als Expirationsansatz ändert. Mit mehreren Monaten in das Leben der Option gehen, ist die Marke auf den Markt der Option nicht anders als die des Basiswerts selbst. Mit etwa einer Woche bis zum Verfall ähnelt es einem Anruf mit einer ähnlichen Zeit bis zum Verfall. Allerdings sehr nahe an Exspiration, wird die binäre sehr konvex knapp unter dem Streik und ist sehr negativ konvex auf Ebenen leicht über dem Streik. Binär Optionen payoff Builder, One-Touch-Zoomtrader Touch-Optionen hier wieder i hier. Nysesan binäre Auszahlung, uns binary auf 2500 Seite des Handels 5 Special. Nadex binäre eu geregelte binäre. Definition für solution lab simulation sm320dm642hirel videoimaging five. Anglaisfranais, binary hatte 200 investiert und gestoppt sind in Ordnung definiert. Wir haben gesehen, Sekunden-Option d Diagramm es für Gewerkschaften zu wissen. Act werden mehrere Arten von Möglichkeiten, um die Finanzierung der Welt. Verloren auch als Standard-Vanille-Optionen, auch als feste Auszahlung genannt. 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Die beiden Hauptarten der binären Optionen sind die Binäroption Bargeld oder Nichts und die Binäroption "Asset-or-nothing". Die Bargeld-oder-Nicht-Binär-Option zahlt einen bestimmten Bargeldbetrag, wenn die Option im Geld ausläuft, während der Vermögenswert oder Nichts den Wert des zugrunde liegenden Wertpapiers auszahlt. Daher sind die Optionen binär, weil es nur zwei mögliche Ergebnisse gibt. Sie werden auch all-or-nothing-Optionen genannt. Digitale Optionen (häufiger in Devisen - / Zinsmärkten) und Fixed Return Optionen (FRO) (an der amerikanischen Börse). Binäre Optionen sind in der Regel Optionen im europäischen Stil. Zum Beispiel wird ein Kauf einer binären Cash-or-nothing-Call-Option auf XYZ Corps-Aktien bei 100 mit einer binären Auszahlung von 1000 geschlagen. Dann, wenn am zukünftigen Fälligkeitsdatum. Die Aktie wird bei oder über 100 gehandelt, 1000 wird empfangen. Wenn sein Vorrat unter 100 handelt, wird nichts empfangen. Im beliebten Black-Scholes-Modell. Kann der Wert einer digitalen Option in Form der kumulativen Normalverteilungsfunktion ausgedrückt werden. Nicht börsengehandelte binäre Optionen Binäre Optionskontrakte sind seit längerem im Freiverkehr erhältlich. D. h. direkt vom Emittenten an den Käufer verkauft wird. Sie wurden allgemein als exotische Instrumente betrachtet und es gab keinen liquiden Markt für den Handel dieser Instrumente zwischen ihrer Ausgabe und dem Ablauf. Sie wurden oft in komplexere Optionskontrakte eingebettet. Seit Mitte 2008 bieten binäre Optionswebsites, die Binäroptions-Handelsplattformen genannt werden, eine vereinfachte Version von Exchange-gehandelten binären Optionen an. Es wird geschätzt, dass rund 50 solcher Plattformen (einschließlich White-Label-Produkte) seit Januar 2011 in Betrieb sind und Optionen auf rund 70 zugrunde liegende Vermögenswerte anbieten. Exchange-gehandelte binäre Optionen Im Jahr 2007 schlug die Options-Clearing-Gesellschaft eine Regeländerung vor, um binäre Optionen zu ermöglichen1 und die Börsenaufsichtsbehörde genehmigt, im Jahr 2008 bargeldlose oder binäre Optionen aufzulisten. 2 Im Mai 2008 hat die American Stock Exchange Amex) börsengehandelte europäische Bargeld - oder Nicht-Binäroptionen auf, und im Juni 2008 folgte die Chicago Board Options Exchange (CBOE). Durch die Standardisierung binärer Optionen können sie mit kontinuierlichen Zinsen gehandelt werden. Amex bietet binäre Optionen für einige ETFs und einige hochliquide Aktien wie Citigroup und Google an. 3 Amex ruft Binäroptionen auf Fixed Return Optionen werden mit dem Namen Finish High und Puts mit dem Namen Finish Low bezeichnet. Um die Bedrohung durch die Marktmanipulation einzelner Aktien zu reduzieren, verwendet Amex FROs einen Abrechnungsindex, der als volumengewichteter Durchschnitt der Geschäfte am Verfalltag definiert ist. 4 Die American Stock Exchange und Donato A. Montanaro haben 2005 eine Patentanmeldung für börsennotierte Optionen mit einem volumengewichteten Abrechnungsindex eingereicht. 5 CBOE bietet binäre Optionen auf dem SampP 500 (SPX) und dem CBOE Volatility Index (VIX) . 6 Die Ticker für diese sind BSZ 7 bzw. BVZ, 8. CBOE bietet nur Anrufe, da binäre Put-Optionen trivial sind, um synthetisch aus binären Anrufoptionen zu erzeugen. BSZ Streiks sind in 5-Punkt Intervallen und BVZ Streiks sind in 1-Punkt-Intervallen. Der tatsächliche Basiswert für BSZ und BVZ basiert auf den Eröffnungskursen der Indexkorbmitglieder. Beide Amex und CBOE aufgeführten Optionen haben Werte zwischen 0 und 1, mit einem Multiplikator von 100 und Tick-Größe von 0,01, und sind bar bezahlt. 6 9 Im Jahr 2009 startete Nadex, die Nordamerikanische Derivate-Börse, und bietet nun eine Reihe von Binäroptionsfahrzeugen an. 10 Nadex binäre Optionen sind auf einer Reihe Aktienindex-Futures, Spot-Forex, Rohstoff-Futures und ökonomische Ereignisse verfügbar. Beispiel für einen Binär-Optionshandel Ein Händler, der glaubt, dass der EUR / USD-Ausübungspreis bei oder über 1,2500 um 3:00 Uhr beendet ist, kann eine Kaufoption für dieses Ergebnis erwerben. Ein Händler, der glaubt, dass der EUR / USD-Ausübungspreis bei oder unter 1,2500 um 3:00 Uhr beendet wird, kann eine Put-Option kaufen oder den Vertrag verkaufen. Um 2:00 Uhr ist der Spotpreis EUR / USD 1.2490. Der Trader glaubt, dass dies zunehmen wird, so kauft er 10 Call-Optionen für EUR / USD bei oder über 1,2500 um 3:00 Uhr zu einem Preis von jeweils 40. Das mit diesem Handel verbundene Risiko ist bekannt. Der Trader Bruttogewinn / Verlust folgt dem alles oder nichts Grundsatz. Er kann das gesamte Geld, das er investiert hat, verlieren, das in diesem Fall 40 x 10 400 beträgt oder einen Bruttogewinn von 100 x 10 1000. Wenn der EUR / USD-Ausübungspreis bei oder über 1,2500 um 15:00 Uhr endet Nettogewinn wird die Auszahlung bei Verfall abzüglich der Kosten der Option: 1000 400 600. Der Händler kann auch beschließen, seine Position vor dem Verfall zu liquidieren (zu kaufen oder zu verkaufen), an dem der Optionswert nicht garantiert wird 100. Je größer die Lücke zwischen dem Kassakurs und dem Ausübungspreis ist, desto geringer ist der Wert der Option, da die Option weniger wahrscheinlich am Geld ausläuft. In diesem Beispiel ist um 15.00 Uhr der Punkt auf 1.2505 gestiegen. Die Option ist im Geld ausgelaufen und der Brutto-Auszahlungsbetrag ist 1000. Der Trader-Nettogewinn beträgt 600. Black-Scholes Bewertung Cash-or-nothing call Dies zahlt eine Bar aus, wenn der Spot bei Fälligkeit über dem Streik liegt. Sein Wert ist jetzt gegeben durch, Cash-or-nothing put Dies zahlt eine Bar aus, wenn der Spot unter dem Streik bei Fälligkeit ist. Sein Wert ist jetzt gegeben durch, Asset-or-nothing-Aufruf Dies zahlt eine Vermögenseinheit aus, wenn der Spot bei Fälligkeit über dem Streik liegt. Sein Wert ist jetzt gegeben durch, Asset-or-nothing put Dies zahlt eine Einheit des Vermögenswertes, wenn der Spot unter dem Streik bei Fälligkeit ist. Sein Wert ist jetzt gegeben durch: Devisen Wenn wir mit S den Wechselkurs von FOR / DOM bezeichnen (dh eine Einheit von Fremdwährung ist S-Einheiten inländischer Währung wert), können wir beobachten, dass die Auszahlung einer Einheit der inländischen Währung, wenn der Spot Bei Fälligkeit über oder unter dem Streik ist genau wie ein Cash-oder nichts anrufen und setzen. Ebenso ist die Auszahlung 1 Einheit der Fremdwährung, wenn der Spot bei Fälligkeit über oder unter dem Streik ist genau wie ein Vermögenswert-oder nichts anrufen und setzen. Wenn wir nun den Zinssatz, den Inlandszinssatz und den Rest wie oben annehmen, erhalten wir die folgenden Ergebnisse. Im Falle eines digitalen Anrufs (dies ist ein Aufruf FOR / put DOM), der eine Einheit der Landeswährung bezahlt, erhalten wir als Barwert, Im Falle eines digitalen Puts (dies ist ein Put FOR / Call DOM), der eine Einheit bezahlt Der Hauswährung erhalten wir als Barwert, Im Falle eines digitalen Aufrufs (dies ist ein Call FOR / Put DOM), der eine Einheit der Fremdwährung bezahlt, erhalten wir als Barwert, und im Falle eines Digital-Put (dies Ist ein Put FOR / Call DOM) Auszahlung einer Einheit der Fremdwährung erhalten wir als Barwert, Dieser Abschnitt kann zu technisch für die meisten Leser zu verstehen. Bitte helfen Sie, diesen Artikel zu verbessern, um es für Nicht-Experten verständlich zu machen. Ohne die technischen Details zu entfernen. Die Diskussionsseite kann Vorschläge enthalten. (März 2012) Im Standard-Black-Scholes-Modell kann man die Prämie der binären Option in der risikofreien Welt als die Erwartungswertwahrscheinlichkeit der In-the-money-Einheit interpretieren, abgezinst auf den Barwert. Um die Volatilität zu berücksichtigen, kann eine anspruchsvollere Analyse verwendet werden, die auf Call-Spreads basiert. Eine Binärrufoption ist bei langen Ablaufzeiten ähnlich einer engen Gesprächsspreizung mit zwei Vanilleoptionen. Man kann den Wert einer binären Cash-or-nothing-Option modellieren, C. Bei Streik K. Als eine infinitessimale enge Verbreitung, wo ist ein Vanille-europäischen Anruf: page160needed. 12 13 Somit ist der Wert eines binären Aufrufs das Negative der Ableitung des Preises eines Vanilla-Aufrufs in Bezug auf den Basispreis: Der erste Term ist gleich der Prämie der binären Option Ignorieren von Schiefe: Beziehung zu den Vanille-Optionen Griechen seit Ein binärer Aufruf ist eine mathematische Ableitung eines Vanilla-Aufrufs in Bezug auf Strike, der Preis eines binären Aufrufs hat die gleiche Form wie das Delta eines Vanilla-Aufrufs, und das Delta eines binären Aufrufs hat die gleiche Form wie das Gamma von a Vanille anrufen. Interpretation der Preise In einem Vorhersage-Markt. Binäre Optionen werden verwendet, um herauszufinden, eine Populationen beste Schätzung eines Ereignisses auftritt - zum Beispiel ein Preis von 0,65 auf einer binären Option ausgelöst durch den demokratischen Kandidaten gewinnen die nächste US-Präsidentschaftswahl kann als eine Schätzung von 65 Wahrscheinlichkeit für ihn zu werten interpretiert werden . An den Finanzmärkten sind die erwarteten Renditen einer Aktie oder eines anderen Instruments bereits in die Aktie eingeteilt. Allerdings liefert ein binärer Optionsmarkt weitere Informationen. Ebenso wie der reguläre Optionsmarkt die Marktschätzung der Varianz (Volatilität), d. H. Des zweiten Momentes, offenbart. Ein binärer Optionsmarkt zeigt die Marktschätzung des Schieflaufs, d. h. des dritten Momentes. In der Theorie kann ein Portfolio von binären Optionen auch verwendet werden, um eine andere Option (analog zur Integration) synthetisch neu zu erstellen (oder zu bewerten), obwohl dies aufgrund der mangelnden Markttiefe für diese relativ dünn gehandelt praktisch nicht möglich ist Wertpapieren. In der Theorie kann ein Portfolio von Optionen synthetisch jedes andere Finanzinstrument, einschließlich herkömmlicher Optionen, neu erstellen. Strukturierte Binär-Optionen-Strategien Es kann als eine Überraschung für viele Interessenten in den Optionen, die Optionen, die nicht eingeführt wurden, auf der CBOE bis 1977, neun Jahre nach Call-Optionen kommen. Der binäre Optionsmarkt befindet sich derzeit im gleichen No-Mans-Land, wo es einen lebendigen FX-Binäroptionsmarkt mit anspruchsvollen Binäroptionsstrategien gibt, während am anderen Extrem es eine Vielzahl von Plattformen gibt, die einstündige Wetten anbieten, Investitionen. Aber auch der binäre Optionsmarkt hat sein Angebot an Straddles, Strangles, Call-Spreads, Schmetterlingen, Kondoren etc., die bisher noch nicht von den Mainstream-Börsen erforscht wurden. Tunnel, aka rangebets, auch bekannt als Korridore sind recht bekannt und werden in der Art von einem herkömmlichen Ruf zu verbreiten, obwohl der Tunnel ist in erster Linie ein Volatilität Handel. Andere, wie die "Everyway Calls" Amps, Tug of War, Akkumulatoren bieten eine reiche Naht aus verschiedenen Instrumenten, die einzigartige und einzigartige PampL Profile bieten. Wie oben angemerkt, werden binäre Optionen grundsätzlich als Optionen im europäischen Stil wahrgenommen, die nicht vor dem Auslaufen ausgeübt werden können. Die amerikanischen binären Optionen sind da draußen, werden aber meist als One-Touch-Optionen bezeichnet. Eine umfassende Liste von binären Optionsstrategien würde europäische und amerikanische binäre Optionen, Knock-in-Binäroptionen, Knock-out-Binäroptionen und Zwei-Asset-Binäroptionen umfassen. Referenzen
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